(吉隆坡16日讯)在缺乏成长动力和消费税开跑后市场疲软的情绪拖累下,兴业资本(RHBCAP,1066,主板金融股)管理层相信,今年次季的业绩毫无看头,分析员也调低了该集团2015至2017财政年的净利预测。
达证券分析员表示,预计兴业资本将在8月尾公布今年次季的业绩。
该分析员指出,根据兴业资本管理层所提供的指引,他们预料,今年次季的业绩没有看头,因为缺乏成长动力,而且市场情绪在消费税开跑后持续疲软。
维持关键绩效指标
不过,分析员表示,兴业资本管理层维持关键绩效指标。在贷款成长方面,他们预计,贷款将成长10%,相比业界的8%至9%成长。
尽管如此,净利息赚幅(NIM)预计将持续下滑,管理层表示,净利息赚幅在2016年和2017年趋稳之前,今年将下跌10至15个基点。
至于企业银行业务,分析员称,在实施“IGNITE2017”计划带动下,该公司企业银行业务的市占率获得提高。但是,大型企业贷款的成长前景预计黯淡,主要是因为疲弱的宏观前景。
分析员补充道,非净利息收入方面,外汇收入预料将保持强劲,但来自投行相关的收入和费用仍充满挑战。
在“IGNITE2017”计划下,节省成本和规避成本(cost avoidance)的总额达2100万令吉。分析员预计,2016年节约成本将更显见,因为该集团计划保持成本对收入(CTI)比率低于51%,2015年首季则为54.3%。
3年平均的营运开销成长预计为7%,而收入成长则预测是8.4%。
无论如何,分析员相信,该集团在减少成本对收入比例方面将充满挑战,这是因为缺乏刺激营业额增长的正面因素。
次季拨备增加
此外,管理层也指出,次季面对较高的信贷成本,这主要是因为商业产业领域疲软、中小型企业面对消费税后的压力、以及国行自4月1日实施的新贷款条规,导致一次性增加拨备所致。
基于较高的开销(管理层提供的指引是增长7%至8%),达证券分析员将兴业资本2015至2017财政年的净利预测,分别从原本的21亿2400万令吉、21亿8400万令吉和24亿3800万令吉,调低至20亿9100万令吉、21亿4500万令吉及24亿零900万令吉。
随著调低盈利预测,分析员也将兴业资本的目标价从8.30令吉,下修至8.20令吉;同时,维持该股“守住”投资评级。