（吉隆坡7日讯）随著需求量和水力发电产量增加，减少对燃油的依赖，分析员看好国家能源（TENAGA，5347，主板贸服股）即将在本月公布的2015财政年第2季（截至2月28日止）业绩表现，因此维持该股“买入”投资评级以及17.50令吉的目标价。
艾芬黄氏资本分析员认为，国家能源即将出炉的次季业绩表现，预料将稍微高于预测，估计其核心税前盈利按季将取得3至7%的中单位数成长，达24亿5000万至25亿5000万令吉，而2015财政年首季的核心税前盈利为23亿7000万令吉。
该分析员指出，国家能源2015财政年次季的电力销售预料按年仅成长2%；不过，今年的经济成长预计将持稳在5%，所以预料电力销售将在下半年迎头赶上，因为电力需求与经济成长拥有强稳的关系。
转回煤炭发电
此外，国家能源自2014财政年末季，将发电组合显著转回煤炭发电，分析员预料，这正面的趋势将持续至2015财政年次季，部份正面因素也源自正面的水力发电产量。
“我们预测，在煤炭价格保持良好价位之际，国家能源对液态天然气的使用量减少，因此在燃料开支方面将会减少。”
艾芬黄氏资本分析员指出，该公司目前面对5项潜在风险：1）电源需求量成长低于预测；2）煤炭价格走高；3）令吉汇率走软；4）天然气供应中断的可能；以及5）延迟实行燃料成本转嫁的措施。
无论如何，分析员维持国家能源“买入”投资评级，并按2016财政年的13.4倍预估本益比，保持该股目标价在17.50令吉。
分析员看好国家能源的原因有3：第一，电源销售成长预计将回升；第二，煤炭价格低廉；和第三，间接燃料成本转嫁的实施。
周二国家能源股价跟随大市走高，收报14.56令吉，上涨24仙或1.68%，是全场第8大上升股，成交量为984万零200股。
