最近，美国股市场传来一个让人不安的信号——“股神”巴菲特已经连续7季净卖股票。要知道，巴菲特可不是随便卖股票的。
如今，他手里握著接近2770亿美元（约1.19兆令吉）现金，而这笔钱主要来自他大量抛售了苹果和多家银行的股票。更惊人的是，他连自家的白沙公司股票也开始放缓回购了。巴菲特为什么要这样做？我们这些普通投资者是不是也该警惕？
美股未来看不到好光景？
根据历史数据分析，目前美股的总市值与美国国内生产总值（GDP）的比例达到了202.1%。这意味著什么呢？简单来说，这个比值越高，市场估值就越高，而越高的估值往往意味著股市泡沫可能会破裂。
巴菲特曾说过，总市值与GDP的比值是判断市场是否过高估值的最佳指标之一。
根据当前的估值水平，专家预测，未来美国股市的全年回报率可能只有-0.1%，这已经考虑了1.21%的股息回报率。如果这些预测成真，那未来数年投资美股可能不仅赚不到钱，甚至还可能亏本！这让人不禁想起1999年互联网泡沫时，巴菲特曾警告市场：“回报不可能继续保持在12.9%的高水平。”。结果没多久，泡沫就破裂了。
巴菲特的投资策略
巴菲特可不是随便卖股票的，他的动作往往代表著市场的风向。现在，他手握巨额现金，并且直言“持有现金比盲目投资股票要安全得多”。尤其是在全球各地纷争不断、经济不确定性增加的情况下，巴菲特更倾向于保持谨慎，而不是急著入市抄底。
回顾历史，巴菲特在2008年金融危机时曾说过：“股市最终会跑赢现金。”。
他预测未来10年股市将大幅反弹，事实也证明他是对的。但现在，他的态度似乎不那么乐观。作为普通投资者的我们，是不是也应该跟随“股神”的步伐，开始持币观望呢？
巴菲特的隐含信号
值得注意的是，巴菲特不仅在卖股票，他还在减缓回购自己的公司股票。2024年第2季，白沙公司的回购金额仅为3亿4500万美元（14亿8419万令吉），这是自2018年以来的最低水平。这是否意味著巴菲特对自己公司的股票也信心不足？
我们可以从中得到一个重要信号——巴菲特认为当前的市场回报率和风险不成正比。换句话说，现在的市场可能没有太多值得投资的机会，甚至他觉得持有现金比投资股票更有吸引力。
一般投资者该如何应对？
在这样一个不确定的市场环境中，一般投资者是否也该采取类似巴菲特的策略？答案可能是：谨慎为上。当像巴菲特这样的投资大师开始大量抛售股票，并持有大量现金时，我们也许应该警惕市场的风险。特别是在美股的估值已经高企，未来回报预期又低的情况下，盲目入市可能会带来不小的损失。
当然，这并不意味著股市完全没有机会。每个人的风险承受能力和投资目标不同，但在当前形势下，保持一定的现金流动性，减少高风险投资，可能是更稳妥的选择。毕竟，连巴菲特都在卖股票了，我们还能继续大手买入吗？
股市风云变幻，我们这些普通投资者要做的，就是在大佬动作频频的时候，学会看清市场背后的逻辑，用更冷静的态度来应对每一次涨跌波动。毕竟，安全才是第一位的。
