（吉隆坡4日讯）亚通（AXIATA，6888，主板电讯媒体股）持股66.36%股权的印尼XL亚通业绩表现符合预测，分析员继续期待亚通11月杪公布的2019财政年第3季（截至9月30日止）业绩。
按年比较，XL亚通首9个月营业额按年成长11%，至18.7兆印尼盾，主要是获益于服务收入按年上涨16%。
由于数据正常化和追加销售，推高其每用户平均收入（ARPU）企稳在3万4000印尼盾。首9个月转亏为盈，盈利为050亿印尼盾。
总用户按年增长3%，至5550万，得益于JAVA之外的市占率增加、智能手机普及率走高至86%所支撑。
基于较低的互联网费用和其他直接费用走低，该公司的扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利（EBITDA）成长19%，赚幅也上涨2.9个百分点至39.3%。
肯纳格研究分析员表示，XL亚通首9个月业绩表现符合预期，该公司继续通过其双品牌策略和追加销售数据相关产品而地区的更好的表现。
“管理层也预期，JAVA区域还具有挖掘更大客户群的潜力，贡献可占总营业额的20%。”
考虑到XL亚通的业绩表现，分析员将2019和2020财政年盈利预测上调2.3%及0.5%。
达证券分析员指出，在上修XL亚通的ARPU预测2.5%后，也将其2019至2021财政年盈利预测分别上修4.1%、2.6%和2.2%。该分析员预计XL亚通2019财政年净利达到7710亿印尼盾。
前景受看好
肯纳格研究分析员认为，在取消与Telenor的合并之后，亚通股价受挫，但也带来一些机会，亚通正探讨一些规模较小的交易。
另一方面，丰隆投行分析员则认为，XL亚通的最新业绩表现超出市场全年预测，约占91%，这主要是因为低于预期的折旧与摊销（D&A）和利息费用所致。不过，因为竞争加剧，用户按季跌2%或110万至5550万名用户。
尽管如此，分析员仍看好亚通前景，专注于新兴国家的区域业务，可能会带来巨大的增长潜力；但监管和执行风险仍值得关注。但分析员相信，将电讯塔业务上市，或许是潜在带动股价的因素。
综合上述因素，肯纳格研究和达证券分析员维持“超越大市”和“买进”投资评级，目标价则为4.80令吉和5令吉。而丰隆投行分析员则保持“守住”投资评级，目标价为4.85令吉。
亚通闭市时报4.30令吉，无起落，成交量为216万股。
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