(吉隆坡26日讯)尽管金轮企业(KIMLUN,5171,主板建筑股)的短期盈利前景可能会因国内建筑领域未全面复苏而受限,但相信其预制混凝土业务会弥补这一缺口,加上估值不贵,大部份市场分析员均认为值得“买进”。
金轮企业管理层周三(25日)召开分析员汇报会,并把其2019财政年建筑合约赢取额预测从原先的6亿至8亿令吉,下修至5亿至6亿令吉。
同时,由于建筑领域未见复苏迹象,也把明年预测定在相同水平。
该公司上半年已将2亿7000万令吉合约收入囊中,剩下的2亿3000万令吉至3亿令吉预计会来自接下来的可负担房屋项目。
根据管理层,金轮企业负责的泛婆罗洲大道(Pan Borneo)砂拉越部份工程已完成逾六成;而且,为了专注此项目,该公司无意竞标其它砂州项目。
马银行投行认为,随著工程进展良好带来稳定赚幅,金轮企业的建筑业务在次季取得的毛利表现有望维持下去。
该公司手持建筑订单有逾17亿令吉,相等于建筑业务去年营收的2.1倍;预制混凝土业务订单则有3亿令吉。
丰隆投行相信,预制混凝土业务接下来的收入贡献可局部抵消建筑生意的颓势,而且赚幅较高,有望让其盈利走势趋稳。
马银行投行补充,该公司积极专注竞标新加坡合约,包括向南北交通廊道(NSCE)供应节段箱型大梁(SBG),以及裕廊捷运线(JRL)分包合约,分别会在2020年初以及2022年下半年出炉。
“该公司在马新两地供应预制建材方面拥有良好记录,是一大竞争优势。”
无论如何,他下修金轮企业今年建筑与预制混凝土业务的新合约预测,从此前的7亿令吉与2亿令吉,调整至6亿令吉与1亿5000万令吉;进而把公司未来3年盈利预测,分别调低2%、3%与2%。
此外,大马投行分析员也下调该公司同期净利预测,幅度分别是4%、11%及21%,维持“减持”评级,并把目标价从1.14令吉,下修至1.02令吉。
不过,基于金轮企业估值只有逾6倍,丰隆投行与马银行投行维持“买进”评级不变,后者也把目标价调高至1.50令吉。
金轮企业股价周四攀高,收报1.24令吉,全天起4.2%或5仙,成交量有47万4000股。
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