(吉隆坡26日讯)尽管嘉登控股(GADANG,9261,主板建筑股)2017财政年次季(截至11月30日止)业绩表现亮眼,符合市场预期,但分析员也指出,该公司现财政年需囊获5亿令吉的建筑合约,才足以支撑未来3年的盈利预测。
达证券分析员指出,该投行预计嘉登控股在2017财政年将取得5亿令吉的建筑合约,假如该公司无法达标,会将把其2017至2019财政年的盈利预测,分别下砍4.5%、12.7%和11.4%。
分析员是在跟进嘉登控股今年次季业绩的分析报告中,如是表示。
嘉登控股2017财政年上半年净利为4460万令吉,分别占达证券和市场全年净利预测的53.4%及51.4%。
按年而言,分析员说,尽管嘉登控股上半年营业额保持在2亿5250万令吉,但净利却提高15.6%,原因是其房产业务的贡献上升45.9%,至3260万令吉,但建筑业务较低的贡献却抵消了部份利好的影响。该公司建筑业务上半年的营业额和税前盈利分别倒退了35.2%和15.4%。
“按季而言,嘉登控股次季营业额和净利强劲反弹41.4%及67.1%,归功于建筑和产业业务的税前盈利,分别劲扬82.7%与42.6%。”
另外,嘉登控股的净现金则从8260万令吉,下跌至6740万令吉,或相等于每股10.4仙。
房产业务赚幅提升
JF艾毕斯证券分析员指出,嘉登控股次季业绩大好,是因为认列的建筑工程进度收入增加,和房产业务赚幅提升。
合约订单而言,达证券分析员指出,嘉登控股手中的建筑合约订单从上季的6亿零400万令吉,下跌至去年11月的5亿2720万令吉,仍相等于该公司上财政年建筑业营业额的1.1倍。
而JF艾毕斯证券分析员则认为,嘉登控股是采取了选择性投标的策略,因此,对该公司现财政年的工程合约目标只设在3亿令吉,主要来自政府基建工程和建筑项目。
该分析员相信,嘉登控股的房产项目,如新一期的Laman View,和Taman Putra Perdana项目(今年底推介)能在疲弱的房市中获得不错的反应,因此对该公司的房产业务前景感到正面。
截至11月杪,该公司的未入账销售保持在1亿8720万令吉,是其2016财政年产业业务营业额的1.08倍。
发电业务料增长
而桂沙置地(KWASA Land)城镇发展项目“R3-1”工程最早料在2019年才开始做出贡献。
值得一提的是,JF艾毕斯证券分析员预测,嘉登控股的发电厂业务今年将获得成长,因该公司正探讨上调电费。一旦印尼9兆瓦的PT Ikhwan水电发电厂在2019年开跑,将会为该公司带来显著的盈利贡献。
整体而言,JF艾毕斯证券和达证券皆建议“买入”嘉登控股,目标价分别为1.20令吉和1.37令吉。
该股今日大热走高,其凭单嘉登控股--WB更是受到热捧。母股闭市报1.07令吉,上涨4仙或3.88%,成交量为1040万零600股,是今日热门榜第30名;嘉登控股--WB则上涨3仙或6.98%,至46仙,成交量高达2431万2600股,是全场第6大热门股。