(吉隆坡4日讯)迈入2017年,市场出现3大主题,分别是特朗普就任美国总统、物价高涨,以及第14届全国大选可能在今年举行。肯纳格投行建议,投资者采取“以守为攻”策略,瞄准出口导向股、高收益率股,以及趁低买进股价在去年大跌的股项。
肯纳格投行研究主管陈建尧发布今年首季的投资策略报告,并提出今年的3大主题:第一,特朗普就任美国总统将带来更多的政策不明朗因素,包括美国利率看涨,料将让全球市场持续剧烈波动,令吉汇率也料将保持疲弱;
第二,随著大宗商品价格回升,以及市场施压政府放开物价管制,通货膨胀料将持续;
第三,今年可能是我国的大选年,是马股少数的亮点,因为政府可能将设法推高股市,营造良好氛围。
整体而言,陈建尧预测,今年的马股企业盈利料反弹6%,相比去年萎缩4%,而富时大马综合指数(KLCI)则预料将在今年杪企于1732点,蕴含约6%的上涨空间。
由于令吉汇率走弱,加上国内银行体系游资减少,外资也没有明显回流,马股缺乏重大的激励因素,陈建尧相信,今年仍然是旺股不旺市,建议投资者“以守为攻”,主要为3大策略路径。
令吉盘中跌破4.50
首先,基于弱势令吉料将继续惠及出口收入,出口导向领域如塑料包装股与手套股,表现料将超越大市。
令吉汇率在今天跌破4.50令吉兑1美元,盘中最低触及4.5095令吉,再度刷新1998年以来的新低水平。截至下午5时,令吉汇率稍微收复失地,报4.4987令吉兑1美元。
此外,以出口导向的大宗商品类股,如上游种植股和齐力工业(PMETAL,8869,主板工业股),也有望同时受惠于弱势令吉和大宗商品价格复苏潮。
第二,陈建尧建议风险承担能力较弱的投资者,可考虑买进高收益率股类,例如房产信托股(REITs)。
第三,对于风险承担能力较大的投资者,则可考虑趁低买进去年股价显著下跌的股项,以受惠于马股今年潜在的回升趋势。
基于上述3大策略,肯纳格投行建议15个首选股,即大马喜力(HEIM,目标价为18.48令吉)、齐力工业(目标价为2令吉)、PowerRoot(PWROOT,目标价2.56令吉)、SCGM公司(SCGM,目标价4.05令吉)、信利资源(SLP,目标价3.18令吉)、顶级手套(TOPGLOV,目标价5.92令吉)、永旺信贷(AEONCR,目标价17.76令吉)、KLCC产业信托(KLCC,目标价7.84令吉)、柏威年房产信托(PAVREIT,目标价1.89令吉)、富达(PRTASCO,目标价1.52令吉)、云升控股(YINSON,目标价3.79令吉)、OCK集团(OCK,目标价96仙)、旧街场(OLDTOWN,目标价2.11令吉)、沙布拉肯查纳石油(SKPETRO,目标价1.88令吉)和马电讯(TM,目标价6.98令吉)。
另一方面,陈建尧认为,投资者宜谨慎看待若干领域的前景,包括仍遭市场买气疲弱冲击的汽车股与产业股;可能遭大宗商品价格回升伤及,或者有相对较多原料需要进口的的建筑股、食品股与航空股;以及盈利较为波动的博彩股。