（吉隆坡15日讯）国际信用评级机构惠誉（Fitch）表示，大马政府发放出贷准证予产业发展商的决定，或会增高大马家庭债务，进而提高相关风险。
惠誉认为，这一方案很可能会鼓励不受监管的放贷者，借贷给财务状况疲弱的大马家庭；同时，若此方案不被谨慎实行，大马金融系统还可能会因此受损。
在本月8日，城市和谐、房屋和地方政府部部长丹斯里诺奥马宣布，产业发展商可向该部门申请放贷准证，相关准证可让发展商对购屋者借出相当于产业售价100%的房贷。
他说，“此举为可能不符合银行贷款资格的人士，提供额外资金来源，目前已有数家发展商从本部门获得了相关准证。”
诺奥马已在周三（14日）就上述方案向内阁汇报，以解除某些内阁成员的疑虑。会后，他透露，该部门被要求修改相关方案，以避免滥用的情况出现，但该方案并没有被内阁否决。
与国行措施背道而驰
对此，惠誉表示，发展商的放贷活动将在国行的监管范围之外，这意味著，这一领域面对的审查、风险管理和担保标准水平与银行并不一致。
“同时，上述方案亦与国行为了控制大马家庭债务上涨，在过去6年里采取的措施背道而驰。”
自2010年开始，国行采取了众多措施打压房价，包括实行在买房5年内转卖的产业盈利税、提高房贷对房价比率的最大值、降低房贷及个人贷款的偿还年限。
此外，国行在2014年1月也禁止发展商承担利息方案（DIBS），该方案允许购屋者只需支付少量首期即可买下产业，被认为会推动更多的炒房现象出现。
惠誉相信，国行谨慎的房贷收紧措施已经带来巨大的成功，从大马家庭债务增长率来看，2011年的数据是16.8%，到2015年时这一数字已经降至7.3%，为8年里最慢的增长。
国内家庭新贷款的组合也有所改善，来自不受监管的非银行领域贷款相比银行贷款，已经萎缩，而无担保贷款的增长率亦慢于抵押贷款。
无论如何，大马家庭债务现时依然在增长，并且占了国内生产总值（GDP）的大约89%，以本区域的标准来看，债务水平很高。其中，低收入家庭的负债率更是高企。举例来说，每月收入少于3000令吉的家庭，正承担年收入7倍的债务，相比之下，收入更高的家庭只承担相等于年收入3倍的债务。
惠誉称，这些财政状况不佳、不太可能获得银行贷款的低收入家庭，正是发展商可能的放贷目标。
“发展商甚至被允许，把有抵押贷款的利率上限定为12%，而无抵押贷款的利率更可高达18%。”
惠誉补充道，在这样的高利率下，很多家庭将为了偿还房贷而陷入挣扎。
不过，惠誉认为，相关方案最终带来的系统性风险，仍要看发展商参与的意愿，以及市场是否愿意提供资金予发展商。
“大型发展商应会对此保持谨慎，他们无法取得大马个人信用数据库的资料，很难去评估借贷者的信用程度；更何况，产业领域在过去数年已被证明仍能获利，涉足贷款业务将会削减发展商手上可用来进行产业发展计划的资金。”
惠誉表示，相比大型发展商，规模较小、财务状况较差的业者可能倾向于放贷，以推高旗下产业销售量。
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