(吉隆坡14日讯)国家银行周三(14日)意外降息,预期将导致银行业者的净利息赚幅(NIM)进一步受压,并拉低整体净利表现,不过,市场人士也相信,国行此举可助刺激国内贷款成长。

国行在昨日货币政策委员会会议结束后,宣布将隔夜政策利率(OPR)从原有的3.25%,下调25个基点至3%,出乎市场意料;这是国行2年来首次调整利率,也是2009年以来首次降息。

基于国行是在次季国内生产总值(GDP)8月出炉前降息,艾芬黄氏资本分析员不排除这是我国次季经济成长幅度弱于预期的预告。

降息将直接对银行领域造成冲击,大部份分析员指出,降息将导致银行的浮动利率贷款利息收益即时收窄,加上定存利率调低的效应滞后和来往及存款户口需求减少,都将使银行净利息赚幅承压。

艾芬黄氏资本进一步地说道,“基础利率(BR)随之调低所产生的效应,预计在首3至6个月显著影响银行利息赚幅,直至定存利率下修的利好因素发酵。”

MIDF研究分析员认同,并估计定存利率下修的效应,将滞后2至3个季度。

尽管如此,安联星展研究分析员认为,这次降息不会对银行领域带来太大影响,除非国行进一步降息。

安联金融大输家

个别银行而言,MIDF研究则认为,贷款组合当中有90.4%为浮动利率的安联金融集团(AFG,2488,主板金融股),将面对最大的冲击。

假设国行9月进一步降息25个基点,连同这一次的25个基点,50个基点的利率调降将拖低该银行集团2017财政年的盈利4.5%。而丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)所承受的影响则最轻。

联昌国际分析员也认同,假设银行业者把基础利率和定存平均利率,各别调低25个基点和20个基点,银行领域2017财政年净利料降低约5%。

“在上述最坏的假定情况下,安联金融集团净利料走跌约11%;反之,丰隆银行净利料按年收窄3.6%,为全场最低跌幅。”

MIDF研究也认为,有区域业务的马银行(Maybank,1155,主板金融股)及联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)受冲击最小,因为国内贷款的比重仅占个别银行总贷款的59.5%及55.9%。

然而,丰隆投行分析员则独排众议,相信安联金融集团可以从降息活动中受惠。另一家可从降息趋势受惠的是大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)。

他解释,“在预计基础利率和定存利率各下修25个基点和12.5基点的情况下,只有安联金融集团和大马银行的利息收入呈正数。”

另一方面,隔夜政策利率调低对银行领域不全然是坏事,低贷款利率其实有助推动银行的贷款成长,进而拉低业者借贷成本和减缓盈利的下行风险,对贷款成长持续疲软的银行而言,也可算是一场及时雨。

银行6月份贷款按年成长进一步放缓至6.3%,为9年以来最低水平。

对此,肯纳格研究分析员解释,低利率将推动贷款意愿,此外,较低的利率将减低呆账风险,减少银行业者的信用成本;银行也将随之放宽借贷条件和批贷要求,推动贷款成长。

联昌国际分析员表示,若银行领域的贷款成长预测调高1%,该领域的净利预测也将平均被拉高0.7%。

整体而言,分析员均维持银行领域投资评级不变,在7名追踪银行领域的分析员中,仅艾芬黄氏资本和联昌国际给予银行领域“增持”投资评级,其馀4名均保留“中和”投资评级,另一家投行未给予任何评级。

银行股全线跌

银行股今日几乎全线下滑,仅丰隆金融集团和丰隆银行走高,当中,丰隆金融集团猛涨10仙或0.67%,报15.10令吉,为全场第19大上升股,而丰隆银行则微涨2仙或0.15%,达13.26令吉。

而跌幅最深的是大马银行,下滑11仙或2.48%,闭市收4.33令吉,位居下跌榜第12位。紧随其后的是联昌国际和马银行,各别跌11仙或2.55%,以及10仙或1.23%,报4.21令吉和8.02令吉,为第13和16下跌股。安联金融集团及伊斯兰银行则平盘收市。

热门新闻

阅读全文
示意图

“希望驾国产车别来” 男子嫌B40拉低高档商场素质

阅读全文

轿车猛撞收费站分界堤 2乐龄男子伤重身亡

阅读全文

JPJ推MADANI车牌竞标 惹来侵权非议遭索偿130万

阅读全文

【特派】安华进博会致词秀中文 “前人栽树,后人乘凉”

阅读全文

李强感动安华访华

阅读全文

美国总统选举前夕 多州严防选后暴力事件

阅读全文

新加坡次季经济增长回温

财经

(新加坡14日讯)新加坡第2季经济增速低于预期,因制造业和建筑业疲软。面对全球需求低迷以及英国公投决定退欧引发的担忧,这...

阅读全文

韩维持利率于历史最低

财经

(首尔14日讯)韩国中央银行衡量上月意外降息影响之际,今天维持主要利率在历来最低点1.25%不变。韩银维持7天期附买回利...

阅读全文

汇市波动影响 全球IT支出持平

财经

(纽约14日讯)英国公投脱欧后,恐冲击英国、西欧与全球的IT支出,据研究调查机构顾能公司(Gartner)预测,2016...

阅读全文

褐皮书:美国经济温和扩张

财经

(华盛顿14日讯)美联储(Fed)周三发布褐皮书报告显示,美国经济近几周来绝大多数时候依然以温和步调成长,但有消费支出趋...

阅读全文

新兴国报喜 可望加速复苏

财经

(纽约14日讯)国际金融协会(IIF)的资料显示,随著大宗商品价格回升、新兴市场的股价和货币回涨,新兴市场经济回温,若市...

阅读全文

国行紧急降息震撼市场 专家不排除今年再降OPR

财经

(吉隆坡13日讯)国家银行新总裁在周三的货币政策会议后宣布降息,向市场投下一颗震撼弹,让市场措手不及,经济学家不排除国行...

阅读全文

EPF会员可参与 100%海外投资基金

财经

(吉隆坡13日讯)大马投资经理联合会(FIMM)透露,雇员公积金局(EPF)预计将在下个月放宽EPF会员可投资海外基金的...

阅读全文

英退欧双重冲击 云顶大马有隐

财经

(吉隆坡12日讯)随著英国意外脱欧,亚洲赌场可能因此付出代价,一些投资者已经不太看好进军英国赌场市场的云顶大马(GENM...

阅读全文

大马机场盈利预测 第3季客流成关键

财经

(吉隆坡13日讯)大马机场(AIRPORT,5014,主板贸服股)今年上半年国内外机场的乘客流量表现,符合市场预期;不过...

阅读全文

AMC购欧洲同业 成全球最大院线

财经

(香港13日讯)尽管万达旗下的AMC娱乐控股公司(AMC Entertainment Holding Inc,AMC)仍...