（吉隆坡5日讯）外资银行市占率降低，但不减国内银行的下行风险。分析员维持银行领域“中和”投资评级，首选联昌国际（CIMB，1023）。
由于行情不佳，国内4家外资银行--渣打银行、华侨银行、花旗银行与大华银行，在大马的净利息收入（NII）已连续5季收窄。贷款成长亦显著低于8大本土银行，市占率相对减少。
根据达证券的资料，大华银行在大马的贷款市占率，为外资银行中最高，达到5%。
紧随其后为华侨银行（4.8%）、汇丰银行（无资料）、渣打银行（2%）和花旗银行（1.7%）。
外资银行贷款减少的主因，是对零售贷款和中小企业（SME）放贷日益谨慎，更多专注于大型企业贷款。
当中出现最明显下降的，是信用卡预支贷款，以及汽车贷款；产业贷款则稍微提高。
尽管市占率降低，外资银行的资产素质却相对稳定。
在连续上升3个季度后，今年首季的呆账总额按年下滑2%，去年下半年的平均呆账率为2.5%。
相比本土银行的双位数呆账成长，显得十分优异。
存款方面，外资银行并没有采取积极的策略。4家银行首季的总存款按年减少0.8%，其中渣打银行跌幅高达15%。
但平均流动与活期户口（CASA）比率从29%，大增至40%，远高于本土银行的26%。贷款对存款比率（LDR）按年从88%升至93%，与本土银行的92%相近。
事实上，外资银行首季盈利按年成长13.5%，是过去8季以来首次上升，主要来自伊斯兰银行业务的贡献。
此外，平均成本对收入（CTI）比率为44%，低于本土银行的52%，凸显高营运效率。
渣打银行和汇丰银行在2015年分阶段裁员，华侨银行亦将分行总数从去年6月的41间，降低至12月的32间，良好的控制了成本和开销。
分析员提醒，虽然上述银行在全球规模庞大，但基于没有人脉网络优势，无法对本土银行带来显著威胁，只能抢攻利基市场。极高的营运效率和生产力，也是外资银行在大马的生存之道。
银行股“中和”评级
无论如何，国内外经济活动放缓、本地消费与商业情绪低迷、中国需求萎缩，对本土银行和外资银行的盈利成长都是一大挑战。
潜在的资产素质恶化问题，也有可能在未来发酵。
达证券分析员维持银行领域“中和”的投资评级，只给予联昌国际“买进”的投资建议。
其他本土银行获得“守住”的投资建议，唯一被喊卖的是安联金融集团（AFG，2488）。
