（吉隆坡22日讯）由于WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）缺乏优质订单，安联星展研究分析员谨慎看待该公司前景，并大幅下调该股的目标价，从原本的1.90令吉，调低至1.45令吉。
该分析员表示，WCT控股缺乏大型的旗舰项目，其外部未完成的订单总额为26亿令吉，其中40%为本地建筑工程，这将拖累该公司的建筑赚幅。
“该公司需要大型的土木工程项目，以加强其手持订单的素质。如果卡塔尔（Qatar）失去举办世界杯的权力，该公司就必须争取来自本地的优质项目。”
展望未来，管理层预计今年将赢得20亿令吉新合约（年初至今已取得8亿6800万令吉）。可是，分析员保守估计该公司今年赢取的合约总值为15亿令吉。
他预计，该公司可取得即将颁发的项目，包括边佳兰石油提炼及综合石化项目（RAPID）、吉隆坡118大楼（KL118）和敦拉萨国际贸易中心（TRX）等项目。
此外，WCT控股仍希望在2016年推出房产投资信托。
对此，分析员表示，据了解，该公司延迟推介房产投资信托，部份原因是佰乐泰广场（Paradigm Mall）正在与租户更新租约，以及出租率一直承受压力。
该房产投资基金的初始资产规模为12亿令吉，包括在格拉纳再也的AEON BBT Mall和佰乐泰广场。至于吉隆坡第二国际机场的Gateway@KLIA2会否注入该资产，仍未有定案。
分析员也说，该公司产业销售和赚幅也面对卖压。WCT控股计划在2015年取得6亿5000万令吉的销售目标，截至上半年其销售达2亿令吉。
然而，随著产业市场放缓，分析员不排除该公司将下调其销售目标。
该公司在2015年推介的新盘总值达7亿零500万令吉，其中70%为高楼公寓，不过，这类房产的需求疲弱。另外的1亿5400万令吉则是中价公寓，这类公寓的需求持稳，但赚幅却较低。
同时，随著该公司的迪拜赛马场仲裁案获得胜诉，市场预料该公司可能派发特别股息，但安联星展研究分析员却认为可能性不大，主要因为扩充商场需要较高的资本开销。
有鉴于此，分析员给予该股“守住”投资评级，目标价下调至1.45令吉。
